ABD Yüksek Mahkemesi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun (SEC) yatırımcı koruma yasalarını uygulamak için kurum içi yargıçları kullanmasına itiraz eden önemli bir davada, Teksas merkezli bir hedge fon yöneticisi olan George Jarkesy lehine karar verdi. Bugün verilen karar, SEC tarafından tespit edildiği üzere menkul kıymet dolandırıcılığı yaptığı için para cezasına çarptırılan ve menkul kıymetler sektöründen men edilen Jarkesy’nin yanında yer alan 5. ABD Devre Temyiz Mahkemesi’nin bir önceki kararını onadı.
6-3’lük karar SEC’in düzenleme yetkisine bir darbe olarak görülüyor ve Yüksek Mahkeme’nin federal kurumların erişimine yönelik süregelen şüpheciliğini yansıtıyor. Jarkesy, SEC’in kararına itiraz etmiş ve kurumun davalara bakmak için kurum içi yargıçları kullanma sisteminin kendisine haksız bir avantaj sağladığını savunmuştu. Jarkesy, federal “idari devletin” finansal düzenlemeler de dahil olmak üzere birçok sektöre erişimiyle ilgili endişelerini dile getiren çeşitli muhafazakar ve ticari kuruluşlar tarafından desteklendi.
SEC’in uygulamaları yıllardır yasal saldırı altında ve Yüksek Mahkeme daha önce 2018’de kurumun yargıç seçim sürecini hatalı bulmuştu. Daha sonra alınan kararlar, SEC tarafından hedef alınan kişilerin kurumun eylemlerine federal mahkemede itiraz etmesini kolaylaştırdı. Eleştirmenler, SEC’in federal mahkemede jüri yerine kendi hakimleri önünde dava açmaktan fayda sağladığını savunuyor.
SEC, 30 Eylül’de sona eren mali yılda, federal mahkemede 231 davaya karşılık kurum içinde 270 yeni dava başlattı. 2018 Yüksek Mahkeme kararının ardından, idari işlemlerin çoğu komisyonun kendisi tarafından ele alındı ve yalnızca bir avuç idari hukuk yargıcı önüne çıktı.
Jarkesy ve yatırım danışmanlığı şirketi Patriot28 LLC, 2011 yılında SEC tarafından soruşturuldu. SEC idari yargıcı, 1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası’nı ve fon detaylarının yanlış beyanı da dahil olmak üzere diğer yasaları ihlal ettiklerini tespit etti. SEC, Patriot28’den 300.000 $ sivil ceza ve yaklaşık 685.000 $ haksız kazançların geri ödenmesine karar verdi.
Yüksek Mahkeme’nin onayladığı 5. Daire Mahkemesi’nin kararı, SEC’in kurum içi yargılamaları seçme yetkisi ve idari yargıçların Anayasa uyarınca başkanlık yetkilerini ihlal edebilecek iş korumaları ile ilgili sorunları vurguladı.
Kasım ayındaki sözlü tartışmalar sırasında muhafazakâr yargıçlar, SEC’in idari işlemlerinde dolandırıcılık gibi suçlamalar için jüri bulunmamasına ilişkin endişelerini dile getirdiler. Buna karşılık liberal yargıçlar, Kongre’nin düzenleyici uygulamaları jürisiz idari mahkemelere devretmesine izin veren içtihatlara atıfta bulundular.
Yüksek Mahkeme federal kurumların yetkilerinin kapsamı konusunda aktif bir şekilde karar vermekte olup, son olarak 16 Mayıs’ta Tüketici Finansal Koruma Bürosu’nun finansman mekanizmasını onaylamıştır. Çevre Koruma Ajansı ve Ulusal Deniz Balıkçılığı Servisi ile ilgili diğer davaların da yakın gelecekte karara bağlanması bekleniyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
