Çinli perakende devi MINISO, 2024 yılının Mart çeyreği için güçlü bir performans bildirdi. Şirket, 3,72 milyar RMB tutarındaki geliriyle yıldan yıla (YoY) %26’lık bir artışa tanık oldu. Bu büyüme, şirketin Çin Anakarasında 108 ve denizaşırı pazarlarda 109 yeni mağaza eklemesi ile ortalama mağaza sayısı ve aynı mağaza satışlarındaki önemli artışla desteklendi.
Buna ek olarak, MINISO’nun düzeltilmiş net kârı bir önceki yıla göre %28 artarak 620 milyon RMB’ye ulaşırken, brüt kâr marjı %43,4 ile tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Şirketin denizaşırı faaliyetleri özellikle %53’lük gelir artışı ve aynı mağaza satışlarındaki %21’lik büyüme ile öne çıktı.
Önemli Çıkarımlar
- Gelir bir önceki yıla göre %26 artarak 3,72 milyar RMB’ye ulaştı.
- Düzeltilmiş net kâr bir önceki yıla göre %28 artarak 620 milyon RMB’ye ulaştı.
- Brüt kâr marjı %43,4 ile tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.
- Bu çeyrekte dünya çapında 217 net yeni mağaza açıldı.
- Yurtdışı iş geliri bir önceki yıla göre %53 arttı; aynı mağaza satışları %21 arttı.
- TOP TOY mağazalarını bu yıl 50’den 100’e çıkarmayı planlıyor.
Şirket Görünümü
- 2028’e kadar IP ürünleri ve yüksek fiyatlı ürünlerden oluşan %50’lik bir satış karışımının hedeflenmesi.
- Çin’de ürün inovasyonuna, O-to-O modellerine ve stratejik kategori satış büyümesine odaklanma.
- 2024 yılı sonuna kadar 250 TOP TOY mağazası hedefi.
- Uzun vadeli başarı için sade ve odaklanmış bir kurum kültürüne vurgu.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Çin’de Kademe 3 ve daha küçük şehirlerde daha düşük büyüme.
- Çin’in daha düşük ortalama GP marjı, genel GP marjını olumsuz etkiledi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- IP işbirliklerinde ve popüler Chiikawa’nın lansmanında güçlü konum.
- 2021’den 2023’e kadar %130 YBBO ile ABD pazarında önemli büyüme.
- Çin’deki 1. ve 2. kademe şehirlerde %98’lik geri kazanım oranı.
- Ürün optimizasyonu sayesinde Çin’de iyileştirilmiş GP marjı.
- Başta ABD olmak üzere denizaşırı pazarlarda aynı mağaza satışlarında %30 ila %40 büyüme yaşandı.
Kaçırılanlar
- Kazanç çağrısında belirli bir eksiklik bildirilmedi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Sunulan özette MINISO’nun hisse senedi sembolünden bahsedilmemiştir.
- Daha iyi lojistik ve dağıtım yoluyla ABD’de marj genişletme ve maliyet tasarrufu potansiyeli üzerine tartışma.
- Şirket yönetimi, daha rasyonel bir rekabet ortamı ve daha güçlü tedarik zinciri nedeniyle TOP TOY için bir dönüm noktası görüyor.
MINISO’nun kazanç çağrısı, uluslararası ayak izini genişletme ve IP ürün hattını geliştirme konusunda özellikle başarılı olan önemli bir büyüme aşamasının ortasında bir şirket olduğunu ortaya koydu. Şirketin ürün inovasyonu ve pazar genişlemesine stratejik olarak odaklanması, verimli bir işletme modeliyle birleştiğinde gelir ve kârda önemli bir artışa yol açmıştır. Dengeli bir satış karması ve TOP TOY işinde agresif bir genişleme hedefleyen MINISO, önümüzdeki yıllarda büyüme yörüngesini sürdürmeye hazır görünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
MINISO’nun güçlü çeyrek performansı, en son InvestingPro verilerinin de yansıttığı gibi, mali tablolarına ve piyasadaki konumuna da yansıyor. Piyasa değeri 7,5 milyar dolar olan şirketin büyüme hikayesi güçlü kalmaya devam ediyor. Fiyat/Kazanç (F/K) oranının 24,18 olması, yatırımcıların kazanç potansiyeli için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda bir önceki yıla göre %51,35’lik önemli bir gelir artışı da bunu destekliyor. Bu büyüme ivmesi, şirketin %42,46’lık brüt kâr marjı ile de vurgulanmakta olup, makalede bildirilen tarihsel yüksek brüt kâr marjı ile yakından uyumludur.
InvestingPro İpuçları MINISO’nun finansal sağlığını ve piyasa performansını vurgulamaktadır. Özellikle, şirketin bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurması, iddialı genişleme planlarını sürdürmek için sağlam bir temel sağlıyor. Dahası, MINISO temettü oranını üç yıl üst üste artırarak %2,65’lik cazip bir getiri sunmuştur ve bu da gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir. Bu faktörler, MINISO’nun hissedar getirilerine ve finansal istikrara olan bağlılığının altını çizmektedir.
Daha derin analizlerle ilgilenen yatırımcılar, MINISO’nun sektördeki konumu ve kârlılık tahminleri hakkında bilgiler içeren ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Şirketin beklentilerine kapsamlı bir bakış açısı sağlayabilecek 11 ipucu daha mevcut olup, bunlara https://www.investing.com/pro/MNSO adresinden erişilebilir. Yatırım araştırması deneyiminizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
